投资管理

我们聘请了一家收费投资顾问公司 Crewcial Partners, LLC，为我们提供经理人选择和投资分配方面的建议。 我们庞大的投资池实现了资产的高度多样化，包括对冲基金和私募股权投资的使用。 我们采取长期、适度的方法，根据我们投资池的规模进行多样化投资。有关我们投资经理的更多详细信息，请联系我们。

社区基金会为那些希望获得有竞争力的市场回报，同时又重视社会和环境效益的基金持有人提供了一个投资池。 我们的可持续责任影响（SRI）投资池侧重于环境、社会和治理因素（ESG）以及联合国可持续发展目标（SDGs）。

社会责任投资基金的目标是，通过对世界产生积极影响的投资，实现经风险调整后的丰厚回报。 我们的 SRI 人才库旨在支持、促进和推动我们的使命和愿景所体现的以下价值观和影响领域：

这些领域是在 2015 年联合国可持续发展峰会上世界各国领导人通过的 17 项可持续发展目标的指导下，由我们的董事会选定的。 可持续发展目标已成为投资领域用于制定环境、社会和公司治理框架的全球标准指标。 新的和现有的基金持有人现在可以为其基金选择主投资池或社会责任投资池。

我们如何实施我们的价值观 筛选

当我们的投资顾问 Crewcial Partners 与投资经理合作进行投资时，我们会根据以下标准对其进行评估，以确定其是否符合我们的价值观框架：

• 基金经理在环境、社会和公司治理因素方面的表现，以及基金相关业务在类似标准方面的健康状况。 环境、社会和公司治理因素包括公司对自然资源的使用和管理、公司所在社区的关系以及股东权益管理、内部控制和高管薪酬。
• 投资于优先考虑环境完整性、能源转型以及多样性、公平性和包容性的基金。
• 剔除与社会责任投资集合价值观框架直接冲突的投资。

我们根据这些标准对投资经理进行评估，评估标准包括投资理念、价值观一致性、业绩和影响力。

性能

该资金池投资于由国内和国际公共股票、固定收益和替代品组成的多元化投资组合，以获得足以保持和提高按通货膨胀调整后的实际赠款能力的长期回报。 如需查看资金池的最新投资业绩，请访问我们的财务信息页面。

战略资产配置

该基金的战略分配由董事会财务委员会与我们的投资顾问共同确定。 捐赠者可以选择主投资池或 SRI 池。

*现金/短期债券由锡拉库扎合作联邦信贷联盟管理。

影响力投资使我们能够利用财务资源进行投资，既能带来财务回报，又能产生积极的社会成果。 2023 年，我们的董事会批准了一项政策，允许我们将不超过 5%的主投资池用于当地影响力投资。

董事会通过财务委员会负责管理我们的投资组合。 该委员会与我们的投资顾问和工作人员密切合作，制定政策，建立业绩基准，并持续监控投资组合的有效性和多样化。

在投资资产以实现长期增长时，市场波动是意料之中的。 如果不接受波动风险，就没有相对于通胀的增长潜力。 我们的投资政策声明规定了一种要求全面多样化和资产分配范围的增长方法。

我们的投资政策所采用的风险承受能力是由捐赠基金的长期使用期限所决定的。 我们的财务委员会认为，投资于预期回报率较高的资产胜过短期波动风险。 因此，大部分资产都投资于股票或类似股票的证券。 这与使用低相关性、低波动性的资产类别（包括固定收入和另类资产）相平衡。 大多数投资经理将这种风险承受能力定性为适度增长或增长。

社区基金会以审慎的速度使用捐赠基金，在社区对赠款支持的需求与我们跟上通胀步伐的责任之间取得平衡。 我们的支出政策也旨在抑制短期市场波动。 每年，我们根据前 20 个季度的基金余额平均值计算捐赠基金的可支出金额。 然后，将我们的年支出率（约为 4%至 5%）应用于该平均值。 这样可以防止在市场上涨时超支，或在市场下跌时支出不足。

我们以基准为指导，确保我们的投资组合表现与我们所选择的投资分配相一致。 从本质上讲，由于我们的投资组合并不涵盖我们所包含资产的整个多样化空间，因此我们并不总是能与基准相匹配。 有时我们的表现会优于基准，有时我们的表现会低于基准。 随着时间的推移，它表明我们选定的持股表现在可接受的范围内。

我们的财务委员会在顾问的指导下，定期审查我们的投资分配和特定投资的表现。 我们会根据需要定期变更投资持股或更新分配。 财务委员会每年都会审查我们的投资政策，以确保它能满足社区现在和将来的需要。